Kế hoạch huy động vốn

Ngày 14/11 tới, Công ty cổ phần (CTCP) Xuất nhập khẩu y tế Domesco (DMC) sẽ chốt danh sách cổ đông để lấy ý kiến bằng văn bản về việc phát hành cổ phiếu theo tỷ lệ 2:1; việc phát hành tăng vốn dự kiến được thực hiện vào tháng 1/2014.

CTCP Nhựa Rạng Đông (RDP) đang lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản (từ ngày 25/10 đến 5/11) để thực hiện phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ theo tỷ lệ 1:1.

Trước đó, đại hội cổ đông CTCP Việt An (AVF) đã thông qua phương án chào bán cổ phiếu ra công chúng để tăng vốn từ 279,6 tỷ đồng lên 433,38 tỷ đồng, việc phát hành sẽ được thực hiện vào cuối năm 2013.

Cụ thể, AVF sẽ phát hành 13,98 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ thực hiện quyền 2:1, với giá 5.000 đồng/cổ phiếu. Trên sàn, cổ phiếu AVF đang được giao dịch ở mức giá trên 6.000 đồng/cổ phiếu.

Không nằm ngoài mục đích huy động vốn để đầu tư vào các dự án, CTCP Gỗ MDF VRG - Quảng Trị (MDF) đã thống nhất phương án sẽ phát hành cho cổ đông hiện hữu hơn 20,6 triệu cổ phiếu, với giá bằng mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu, tỷ lệ thực hiện 10:6 và Công ty quyết tâm thực hiện ngay trong năm 2013, muộn nhất sang đầu năm sau.

CTCP Xi măng Dầu khí Nghệ An (PX1) dự kiến sẽ họp ĐHCĐ bất thường vào đầu tháng 11 tới, nhằm thông qua phương án phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ vào đầu năm 2014.

Xoay xở các phương án

Khá nhiều DN đặt kế hoạch tăng vốn điều lệ kể từ đầu năm đến nay, song các DN thực hiện thành công chủ yếu thông qua hình thức chia thưởng cổ phiếu từ nguồn lợi nhuận năm trước để lại.

Hiện tại, trong bối cảnh vẫn khó huy động vốn, nhiều DN tiếp tục lựa chọn hình thức này. Hội đồng quản trị CTCP Nhựa Tân Phú (TPP) mới đây đã thống nhất sẽ phát hành 1 triệu cổ phiếu để tăng vốn điều lệ thêm 10 tỷ đồng, thực hiện trong quý IV/2013.

Theo đó, TPP sẽ phát hành 400.000 cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu để tạm ứng cổ tức năm 2013 với tỷ lệ 10% và phát hành 100.000 cổ phiếu cho cán bộ - công nhân viên với giá 10.000 đồng/cổ phiếu. Bên cạnh đó, Công ty sẽ phát hành riêng lẻ 500.000 cổ phiếu với giá 11.500 đồng/cổ phiếu.

Nhiều DN lên kế hoạch tăng vốn bằng cách phát hành cổ phiếu ra công chúng vẫn đang gặp khó khăn, nhất là khi giá giao dịch trên sàn đang thấp hơn mệnh giá.

Đơn cử, trường hợp MDF nêu trên, giá phát hành dự kiến là 10.000 đồng/cổ phiếu, trong khi cổ phiếu MDF đang được giao dịch trên sàn dưới mức 5.000 đồng/cổ phiếu.

Rõ ràng, phương án phát hành này thiếu tính khả thi, nhưng theo MDF, nếu cổ đông hiện hữu từ chối mua số cổ phiếu phát hành thêm, thì Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam sẽ “ôm” toàn bộ.

Số tiền thu được từ đợt phát hành dự kiến hơn 200 tỷ đồng sẽ được MDF sử dụng để đầu tư Xưởng sản xuất Formaline có công suất 20.000 tấn/năm và Nhà máy sản xuất gỗ MDF công suất 12.000 m3 sản phẩm/năm.

Bên cạnh đó, Công ty bổ sung vốn cho Dự án sản xuất gỗ MDF dây chuyền 2 và Dự án sản xuất Formaldehyde tại Khu công nghiệp Quán Ngang (Quảng Trị).

Một số DN tính đến phương án phát hành riêng lẻ. Dự kiến, trong tháng 12/2013, CTCP Sông Đà 6 (SD6) sẽ phát hành 15,5 triệu cổ phiếu cho Tập đoàn Sông Đà với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, tương đương với tổng giá trị 155 tỷ đồng.

Cũng quý IV/2013, CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) sẽ phát hành riêng lẻ 25,5 triệu cổ phiếu huy động vốn với giá phát hành dao động trong khoảng 18.000 - 22.000 đồng/cổ phiếu, mức giá này sát với mức giá cổ phiếu NLG đang được giao dịch trên sàn.

Diễn biến của thị trường chứng khoán không thuận lợi đã ảnh hưởng lớn đến kế hoạch huy động vốn của DN. Trong khi đó, hiện vẫn chưa có quy định cụ thể về việc phát hành cổ phiếu dưới mệnh giá, khiến hoạt động phát hành gần như “tắc” đối với những DN có thị giá cổ phiếu ở mức thấp.