Thị trường trái phiếu sơ cấp tuần qua tổ chức 3 phiên đấu thầu, bao gồm 1 phiên của Kho bạc Nhà nước (KBNN), 1 phiên của Ngân hàng Chính sách xã hội (NHCSXH) và 1 phiên của Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB).

Theo số liệu từ Sở GDCK Hà Nội (HNX), ngày 14/11/2016, NHCSXH gọi thầu thành công 150 tỷ đồng/574 tỷ đồng, tại  kỳ hạn 5 năm và 15 năm. Cụ thể, trái phiếu kỳ hạn 5 năm trúng thầu 150 tỷ đồng/300 tỷ đồng, tại lãi suất 5,50%/năm, tăng 15 điểm cơ bản so với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 7/11/2016); kỳ hạn 15 năm không có khối lượng trúng thầu.

Ngày 16/11/2016, KBNN gọi thầu 2.000 tỷ đồng, tại  kỳ hạn 7 năm và 10 năm nhưng đều không trúng thầu.

Tiếp đó, ngày 18/11/2016, VDB cũng gọi thầu 1.521 tỷ đồng, tại kỳ hạn 10 năm và 15 năm nhưng không có khối lượng trúng thầu.

Như vậy, tính từ đầu năm 2016 đến nay, tổng khối lượng trái phiếu trúng thầu qua HNX đạt gần 307.173,2 tỷ đồng, trong đó: KBNN đấu thầu thành công gần 272.618,2 tỷ đồng - tỷ lệ trúng thầu 81,23%; VDB đấu thầu thành công 21.479 tỷ đồng; NHCSXH đấu thầu thành công 12.576 tỷ đồng; Quỹ Đầu tư Phát triển Bà Rịa - Vũng Tàu đấu thầu thành công 500 tỷ đồng.

Trên thị trường thứ cấp, giá trị giao dịch trái phiếu trong tuần đạt hơn 45.812 tỷ đồng, tương đương giá trị giao dịch bình quân đạt hơn 9.162 tỷ đồng/phiên, giảm 19% so với bình quân phiên tuần kế trước.

Giao dịch outright đạt gần 28.357 tỷ đồng, tập trung vào các trái phiếu kỳ hạn dưới 5 năm (kỳ hạn 0-1 năm chiếm 6,08%; kỳ hạn 1-3 năm chiếm 29,23%; kỳ hạn 3-5 năm chiếm 35,42%; kỳ hạn 5-10 năm chiếm 10,48%; kỳ hạn 10-15 năm chiếm 18,79%).

Giao dịch repo đạt gần 17.455 tỷ đồng, với kỳ hạn repos từ 14 đến 123 ngày.

Trong tuần, không có giao dịch tín phiếu kho bạc nào được thực hiện.

Tính từ 1/1/2016 đến nay, giá trị giao dịch của trái phiếu chính phủ và tín phiếu kho bạc đạt 1.368.517 tỷ đồng và  261 tỷ đồng, tương đương với giá trị giao dịch bình quân phiên đạt gần gần 6.192,38 tỷ đồng cho trái phiếu và 1,18 tỷ đồng cho tín phiếu.

Đối với giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài, tuần qua, tổng giá trị giao dịch đạt gần 4.267,5 tỷ đồng, trong đó: Khối ngoại mua vào hơn 637,9 tỷ đồng; bán ra hơn 3.629,5 tỷ đồng. Như vậy, trong tuần qua, khối ngoại đã bán ròng lên tới gần 2.992 tỷ đồng. Đây là một con số bán ròng rất lớn, xác lập một kỷ lục mới về con số bán ròng của khối ngoại từ đầu năm tới nay.

Từ 1/1/2016 đến nay, tổng giá trị giao dịch mua - bán trái phiếu chính phủ của nhà đầu tư nước ngoài là 130.530 tỷ đồng, chiếm 4,77% giá trị giao dịch toàn thị trường.

Lãi suất trái phiếu thứ cấp tiếp tục có xu hướng tăng so với tuần trước đó. Trong đó, trái phiếu chính phủ kỳ hạn 1 năm được giao dịch ở mức 4,1%, tăng 23 điểm cơ bản so với tuần trước.

Biến động giá trị chỉ số Bond Index  (14/11/2016 – 18/11/2016):

Qua diễn biến thị trường thứ cấp tuần qua cho thấy, mặc dù không giữ được “đỉnh cao” như tuần trước, nhưng nhìn chung giá trị giao dịch vẫn nằm ở mức cao khi đạt 45,8 nghìn tỷ đồng. Giá trị giao dịch bình quân phiên dù đã giảm 19% so với tuần trước, nhưng con số hơn 9.100 tỷ đồng vẫn khá ấn tượng.

Về tỷ trọng các kỳ hạn được giao dịch, kỳ hạn 3-5 năm vẫn giữ được vị trí dẫn đầu, chiếm 35,42%; kỳ hạn 10-15 năm gia tăng tỷ trọng lên mức 18,79%.

Còn trên thị trường sơ cấp, tuần qua là một tuần thực sự trầm lắng, nếu không nói “khá sốc” so với các dự báo trước đó. Huy động trái phiếu đã giảm nhiệt cực mạnh, khi cả tuần chỉ có 150 tỷ đồng trái phiếu chính phủ bảo lãnh được NHCSXH huy động thành công.

Đặc biệt hơn, đây cũng là tuần có diễn biến rất hiếm trong năm nay, khi KBNN không có khối lượng trái phiếu trúng thầu.

Có ý kiến cho rằng, hiện tại, sức cầu không hẳn đã giảm sâu, nhưng có thể các nhà đầu tư kỳ vọng vào một mức lãi suất hấp dẫn hơn mới mua vào. Do vậy, với biến động trên thị trường ngân hàng trong nước và khả năng tăng lãi suất USD của FED, có thể, sức cầu sẽ không được dồi dào như hồi đầu năm. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là các nhà đầu tư không quan tâm tới thị trường trái phiếu chính phủ, cái quyết định có thể là người mua, người bán tìm được điểm chung về lãi suất.

Chỉ còn khoảng 3% nữa là KBNN về đích kế hoạch huy động trái phiếu cả năm đặt ra. Do đó, KBNN cũng không quá nhiều áp lực để đạt được mục tiêu 281 nghìn tỷ đồng cả năm. Điều này cũng dễ hiểu khi lãi suất huy động mong muốn của KBNN có độ “vênh” nhất định so với mong muốn của nhà đầu tư.

Đó là trái phiếu chính phủ, trái phiếu chính phủ bảo lãnh, cũng như nhiều tuần qua, diễn biến trên sơ cấp rất "nhạt". Ngoại trừ NHCSXH huy động được nhỏ giọt, còn VSD đã nhiều tuần nay chỉ "mang đến lại mang về".

Tuần này, KBNN tiếp tục gọi thầu thêm 3.500 tỷ đồng và dự báo lãi suất trúng thầu có thể tăng để đáp ứng kỳ vọng của nhà đầu tư.