Đà giảm kết thúc

Thị trường chứng khoán trong nước đã có tuần giao dịch (2/10-13/10) hồi phục đầu tiên trên nền thanh khoản thấp sau chuỗi giảm 4 tuần liên tiếp. Mặc dù thiếu vắng dòng tiền lớn, nhưng sự lan tỏa và phục hồi ở các nhóm cổ phiếu vẫn diễn ra trên diện rộng.

Chỉ số VN-Index đang có chuỗi tăng 6 phiên liên tiếp, mạch tăng dài nhất kể từ cuối tháng 8, lấy lại 48 điểm (+4,37%) kể từ mức đáy tuần liền trước. VN-Index kết tuần tại 1.154,7 điểm, tăng 26 điểm, tương đương 2,32% so với phiên thứ Sáu (13/10) liền trước.

Thanh khoản vẫn ở mức thấp khi nhà đầu tư vẫn thận trọng với nhịp hồi phục. Thanh khoản toàn thị trường giảm 4,2% so với tuần trước, còn 16.430 tỷ đồng, mức thấp nhất kể từ tuần cuối tháng 5, đây cũng là tuần thứ 2 liên tiếp thanh khoản xuống dưới ngưỡng 20.000 tỷ đồng sau 12 tuần liên tiếp ở trên ngưỡng này. So với cách đây 4 tuần, thanh khoản toàn thị trường đã giảm 45,7%, chủ yếu do sự suy giảm giao dịch ở nhóm VN30.

Nhà đầu tư nước ngoài đẩy mạnh bán ròng 1,9 nghìn tỷ đồng, phần lớn tại MWG (-361 tỷ đồng), chứng chỉ quỹ FUEVFVND (-346 tỷ đồng). Ngược lại, giá trị mua ròng ghi nhận cao nhất ở STB (+63 tỷ đồng), DGC (+57 tỷ đồng), KDH (+51 tỷ đồng).

ETFs quay lại rút ròng 178 tỷ đồng, chủ yếu tại VFM VNDiamond (-290 tỷ đồng), SSIAM VNFINLEAD (-75 tỷ đồng). Chiều vào ròng ghi nhận lực đỡ ở Ishares Frontier and Select (+222 tỷ đồng), Fubon (+77 tỷ đồng), Xtrackers FTSE Vietnam (+52 tỷ đồng).

Trong khi đó, khối cá nhân trong nước đẩy mạnh mua ròng trên toàn bộ thị trường với gần 2,2 nghìn tỷ đồng, phân bổ chính ở các nhóm Bất động sản (+475 tỷ đồng), Hàng tiêu dùng không thiết yếu (+447 tỷ đồng), Nguyên vật liệu (+358 tỷ đồng), Hàng tiêu dùng thiết yếu (+307 tỷ đồng), Công nghệ thông tin (+211 tỷ đồng), Tiện ích (+173 tỷ đồng), Tài chính (167 tỷ đồng).

"Vùng đáy" của thị trường đang được củng cố

Theo Công ty Chứng khoán MB (MBS), thị trường đã có chuỗi tăng 6 phiên liên tiếp và lấy lại 48 điểm (+4,37%), tức hồi lại 1/3 so với mức giảm kể từ đỉnh. Tuy vậy, với mức thanh khoản chỉ còn một nửa so với các đây một tháng, thị trường vẫn đang trong giai đoạn tích lũy.

Tuần này (16/10-20/10), sẽ có nhiều doanh nghiệp ra báo cáo thu nhập quý III/2023, khả năng tạo sóng chưa cao nhưng là cơ sở để dòng tiền xây dựng danh mục cho 2 tháng còn lại của năm.

Ngoài mạch thông tin chủ đạo là mùa báo cáo thu nhập quý III, thị trường sẽ nghe ngóng thông tin từ căng thẳng đang leo thang ở Dải Gaza, theo đó nhóm cổ phiếu phòng thủ hoặc nhóm cổ phiếu hàng hóa sẽ là nơi trú ấn an toàn.

Về kỹ thuật, chuỗi tăng 6 phiên tiên tiếp của thị trường vừa qua vẫn là nhịp nảy kỹ thuật sau khi kiểm định vùng hỗ trợ MA200 ở khu vực 1.107 điểm. Với nền thanh khoản thấp, vùng đáy của thị trường đang được củng cố, nếu không có thông tin bất lợi nào tác động, dòng tiền sẽ tăng trở lại ở các nhịp điều chỉnh. Theo đó, nhịp nảy kỹ thuật sẽ hướng đến mục tiêu là mức đáy tháng 8 ở khu vực 1.172 điểm trong kịch bản tích cực, tuy vậy áp lực chốt lời ngắn hạn vẫn xuất hiện khi thị trường tiến về vùng cản 1.160 – 1.166 điểm.

Nhóm cổ phiếu hàng hóa cơ bản (dầu khí, hóa chất, đường, cao su…) sẽ được chú ý nhiều trong tuần tới khi giới đầu tư đang tìm kiếm “vịnh tránh bão” trong kịch bản xung đột ở Trung Đông leo thang, bên cạnh đó là nhóm xuất khẩu, cảng biển, bất động sản khu công nghiệp, …

Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco Research) nhận định thị trường tuần mới sẽ tiếp tục xảy ra rung lắc để kiểm định cung cầu tại vùng kháng cự 1.160-1.170 điểm. Theo đó, Agriseco khuyến nghị nhà đầu tư nên quan sát thêm và chờ tín hiệu bứt phá rõ ràng khỏi vùng cản 1.160-1.165 điểm.

Với nhà đầu tư sở hữu tỉ trọng tiền mặt cao có thể giải ngân một phần với nhóm VN30 trong nhịp điều chỉnh hoặc nhóm các cổ phiếu thu hút dòng tiền trong mùa báo cáo kết quả kinh doanh đang tới. Ngoài ra, nhà đầu tư lưu ý tuần sau sẽ có nhiều sự kiện quan trọng ảnh hưởng tới thị trường cần quan tâm, trong đó có: Công bố kết quả kỳ Review nhiều rổ chỉ số vào ngày 16/10; Công bố số liệu thương mại nửa đầu tháng 10 vào ngày 18/10 và đáo hạn phái sinh vào ngày 19/10.

Cùng quan điểm trên, Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) cho rằng, VN-Index đang có cơ hội kiểm tra cản 1.170 điểm, qua đó xác nhận lại lại xu hướng tăng điểm trong tuần tới.

Theo phân tích của Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS), VN-Index hình thành nến xanh tăng điểm nhờ lực cầu về gần cuối phiên giao dịch. Xét về khung đồ thị giờ, VN-Index vẫn đang nằm trong vùng mây đỏ Ichimoku và đã tiệm cận lại đường Senkou – Span B, tương ứng với vùng kháng cự quanh 1.150 – 1.160 điểm. Vùng điểm này hiện vẫn đang được đánh giá là khu vực kháng cự ngắn hạn của thị trường. Thêm vào đó, 2 chỉ báo RSI và MACD vẫn còn xác suất hình thành đỉnh tiếp theo nên chưa thể khẳng định rằng VN-Index sẽ có được lực cầu tốt ngay trong ngắn hạn.